1月26日，農(nóng)行發(fā)布公告顯示，關(guān)為落實(shí)監(jiān)管要求，進(jìn)一步保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，該行將對(duì)個(gè)人客戶參與存金通黃金積存交易增加風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)準(zhǔn)入。
具體來(lái)看，自2026年1月30日起，農(nóng)行個(gè)人客戶辦理存金通黃金積存業(yè)務(wù)（包括存金通1號(hào)、2號(hào)）簽約、買入、定投3類業(yè)務(wù)時(shí)，需在業(yè)務(wù)申請(qǐng)辦理渠道，按農(nóng)業(yè)銀行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、取得謹(jǐn)慎型及以上的評(píng)估結(jié)果，已有前述評(píng)估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無(wú)需重測(cè)。
農(nóng)行表示，對(duì)于已簽約客戶的賣出、提貨，有效期內(nèi)定投計(jì)劃的執(zhí)行和終止，以及解約等操作，不受上述條件的限制。農(nóng)業(yè)銀行建議客戶提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，基于自身財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性辦理存金通黃金積存業(yè)務(wù)。
這是2026年以來(lái)第二家調(diào)整積存金業(yè)務(wù)投資門檻的國(guó)有大行。
1月6日，工行發(fā)布了《關(guān)于個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等級(jí)準(zhǔn)入要求的公告》，該行將對(duì)個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)進(jìn)行調(diào)整，從此前的“取得C1-保守型及以上的評(píng)估結(jié)果”提升至“取得C3-平衡型及以上的評(píng)估結(jié)果”。
一直以來(lái)，積存金以投資門檻低（1克起買）、買賣便捷、實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)、操作靈活等優(yōu)勢(shì)，成為不少投資客的“買金首選”。從“全民可投”到門檻升高，為何國(guó)有大行頻頻發(fā)布關(guān)于積存金業(yè)務(wù)的規(guī)則調(diào)整？
業(yè)內(nèi)人士指出，這與金價(jià)的高波動(dòng)性有關(guān)。1月26日，現(xiàn)貨黃金首次突破5100美元/盎司；COMEX黃金一度觸及5107.9美元/盎司。
南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝指出，金價(jià)在歷史高位繼續(xù)飆高，會(huì)將積存金這項(xiàng)業(yè)務(wù)的屬性從“穩(wěn)健的儲(chǔ)蓄替代品”推向“高波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”，波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)呈指數(shù)級(jí)放大。
“這對(duì)銀行而言，意味著業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)壓力的雙重攀升，大量在高點(diǎn)入市、風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足的客戶一旦面臨虧損，極易引發(fā)投訴潮和糾紛，銀行面臨巨大的潛在客訴壓力與監(jiān)管問(wèn)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)?！碧锢x說(shuō)。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼告訴記者，2025年來(lái)，中信銀行、寧波銀行、中原銀行等多家先后采取類似措施，將黃金相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等級(jí)上調(diào)至C3（平衡型）或與之對(duì)應(yīng)的級(jí)別，這反映出銀行業(yè)在黃金市場(chǎng)高位震蕩背景下，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示和投資者保護(hù)。
董希淼指出，展望2026年，黃金價(jià)格長(zhǎng)期上漲邏輯并未發(fā)生改變。貨幣寬松大趨勢(shì)仍在延續(xù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)實(shí)施降息，美元利率下行將持續(xù)支撐黃金配置價(jià)值。全球央行購(gòu)金熱潮未減，2022年以來(lái)年均凈購(gòu)買量超1000噸，遠(yuǎn)超此前均值，成為黃金需求的穩(wěn)定支柱。
記者注意到，隨著銀行上調(diào)投資門檻，有投資者為購(gòu)金“造假”風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果，即在評(píng)估時(shí)選擇與自己承受能力不匹配的選項(xiàng)。
田利輝指出，“造假”風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的行為會(huì)帶來(lái)“風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配”。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)是評(píng)估投資者真實(shí)的心理和財(cái)務(wù)承受力，刻意選擇激進(jìn)的答案可能會(huì)使其購(gòu)買遠(yuǎn)超自身舒適區(qū)的產(chǎn)品。此舉等于主動(dòng)放棄了“投資者適當(dāng)性”這套最重要的制度保護(hù)傘。一旦發(fā)生損失，投資者將因?yàn)樽畛醯摹安粚?shí)陳述”而陷入維權(quán)困境。