1月20日，萬(wàn)科發(fā)布多條“21萬(wàn)科02”債券回售公告。根據(jù)公告，“21萬(wàn)科02”債券2026年第一次持有人會(huì)議于2026年1月19日至20日以通訊方式召開(kāi)。結(jié)果顯示，議案一、四獲得有效通過(guò)，議案二、三、五未獲得有效通過(guò)。

　　其中，議案一是關(guān)于豁免本次會(huì)議召開(kāi)相關(guān)程序，以92.36%的同意票通過(guò)；議案四則是調(diào)整“21萬(wàn)科02”回售部分債券本息兌付安排、增加固定兌付安排、提供增信措施，以92.11%的同意票通過(guò)。

　　1月21日，萬(wàn)科股價(jià)小幅上漲，截至上午收盤(pán)報(bào)4.90元/股，漲幅2.3%。

　　債權(quán)人為何投贊成票？

　　資料顯示，“21萬(wàn)科02”債券余額11億元，票面利率3.98%，債券期限為7年期。該債券到期日是2028年1月22日，附第5年末發(fā)行人贖回選擇權(quán)、調(diào)整票面利率選擇權(quán)、投資者回售選擇權(quán)。

　　議案四高票通過(guò)，核心亮點(diǎn)在于“固定兌付+部分現(xiàn)金回售+部分利息提前兌付+優(yōu)質(zhì)增信”的組合拳，保障了債權(quán)人的實(shí)際權(quán)益。

　　具體來(lái)看，議案四的核心條款分別是，萬(wàn)科在2026年1月30日以申報(bào)回售剩余本金為限實(shí)施不超過(guò)10萬(wàn)元的兌付。

　　在扣除上述固定兌付部分后，本金的40%于2026年1月30日兌付，并注銷(xiāo)兌付本金對(duì)應(yīng)的債券；剩余60%展期1年，至2027年1月22日。

　　利息部分的安排是，回售部分債券本金（扣除固定兌付部分后）的40%在2026年1月22日至1月29日計(jì)息期間的利息于1月30日隨本金一起兌付，剩余60%在2026年1月22日至2027年1月21日計(jì)息期間的利息于兌付日隨本金一起兌付。

　　還有一項(xiàng)是提供增信措施，萬(wàn)科持有的武漢萬(wàn)云房地產(chǎn)有限公司、西咸新區(qū)科筑置業(yè)有限公司應(yīng)收款質(zhì)押作為增信擔(dān)保措施。

　　另外兩只債券展期有望破局

　　“21萬(wàn)科02”回售方案的高票通過(guò)，無(wú)疑為萬(wàn)科另外兩只處于展期中的債券增強(qiáng)了信心。

　　當(dāng)前，“22萬(wàn)科MTN004”與“22萬(wàn)科MTN005”正與債權(quán)人就展期方案博弈中。

　　就在五日前，這兩只債券披露了新展期方案，包括本金展期、寬限期延長(zhǎng)、部分本息提前兌付及提供增信措施等內(nèi)容。

　　核心條款方面，除了10萬(wàn)元固定兌付外，調(diào)整本金兌付及支付安排，票據(jù)本金（扣除固定兌付部分后）的40%提前兌付；明確增信保障，“22萬(wàn)科MTN004”涉及深圳市榮興房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、廊坊萬(wàn)恒盛業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司及北京友泰房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司等三家公司；“22萬(wàn)科MTN005”則涉及深圳市中萬(wàn)華凱實(shí)業(yè)投資有限公司、西安伊合源實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司以及深圳市萬(wàn)信未來(lái)城制造有限公司。

　　消息一出，萬(wàn)科多只境內(nèi)債大漲，“22萬(wàn)科06”“23萬(wàn)科01”“21萬(wàn)科04”早間均因上漲超過(guò)20%而臨時(shí)停牌。

　　此外，“22萬(wàn)科MTN004”“22萬(wàn)科MTN005”正尋求將寬限期延長(zhǎng)至90個(gè)交易日，而“21萬(wàn)科02”回售方案的通過(guò)，無(wú)疑為這兩只債券的展期談判增添了信心，市場(chǎng)對(duì)其展期成功的預(yù)期提升。

　　新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 段文平