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銀監(jiān)會頻出監(jiān)管新招 銀行理財轉型迫在眉睫

2015-01-14 16:56:29

來源:騰訊財經(jīng)

   年末收益戰(zhàn)的硝煙剛剛散去,利率市場化的破冰之旅仍在繼續(xù)。13日,交通銀行首席經(jīng)濟學家連平[微博]在博文中表示,去年我國貨幣政策積極地采取了包括降息在內(nèi)的很多措施,接下來最需要做的是適度降準。他指出,目前銀行的存款增長9%多一點,其中活期存款的增速持續(xù)下滑,只有3%多一點的增長,大大低于整個存款增速,這說明活的資金越來越多地改變其存款形態(tài)。其原因,就是互聯(lián)網(wǎng)金融崛起,利率市場化的推進和外匯占款增速放緩以及資本市場發(fā)展。

 
  事實上,隨著不斷擴大的泛資產(chǎn)管理格局,以及創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的快速崛起,銀行存款和理財業(yè)務正遭受前所未有的沖擊。普益財富研究員方瑞認為,實施存款保險制度后,商業(yè)銀行繳納保費勢必在短期內(nèi)增加銀行的經(jīng)營成本,加之利率市場化,將會對銀行傳統(tǒng)的利潤來源產(chǎn)生影響,存貸款利差被迫縮窄,因此商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務的轉型就顯得迫在眉睫。他分析,銀行理財業(yè)務的未來發(fā)展方向必將從以往的“類存款”產(chǎn)品向真正意義的資產(chǎn)管理產(chǎn)品轉變。
 
  高收益短期理財受抑制
 
  普益財富最新數(shù)據(jù)顯示,去年,商業(yè)銀行針對個人發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品共計65252款,較2013年上漲39.28%。從月度數(shù)據(jù)來看,各月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量均較大,全年共有6個月份的理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量超過5500款。其中,2月份的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量繼續(xù)保持最低,但仍然超過4000款;9月份的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量最多,達到6337款。
 
  普益財富研究員牟鑫認為,去年9月中旬監(jiān)管層下發(fā)《關于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關事項的通知》,指導商業(yè)銀行設立存款偏離度指標以約束其存款沖時點行為。而存款偏離度約束效應開始顯現(xiàn)是在去年10月,數(shù)據(jù)顯示第四季度各月產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量維持穩(wěn)定的增長。
 
  受此規(guī)定影響,去年末理財產(chǎn)品的期限結構走勢也有明顯變化。普益財富數(shù)據(jù)顯示,去年3-6個月期產(chǎn)品的市場占比在前10個月中表現(xiàn)穩(wěn)定,但在11月份突破30%的市場占比達到全年頂峰。相反,1-3個月期產(chǎn)品的市場占比在同一時間跌至谷底。
 
  對此,牟鑫分析,銀行因存款偏離度的監(jiān)管,此前在特殊時點發(fā)行高收益短期產(chǎn)品,吸引短期資金回表沖存款的運作方式受到抑制,此消彼長,銀行轉而加大對長期產(chǎn)品的發(fā)行量,而3-6個月期產(chǎn)品的占比漲幅最為明顯,達3.07個百分點。
 
  此外,接受經(jīng)濟導報記者采訪的商業(yè)銀行理財經(jīng)理預測,未來商業(yè)銀行會更加看重日均存款規(guī)模,保本型理財產(chǎn)品的發(fā)行力度有望繼續(xù)加大。
 
  投資合作成趨勢
 
  去年銀行理財業(yè)務除了受偏離度新規(guī)影響外,12月份銀監(jiān)會下發(fā)的《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》(下稱“意見稿”)重新明確了理財業(yè)務定位,并鼓勵直接投資。
 
  不少業(yè)內(nèi)人士表示,該意見稿是監(jiān)管層對銀行理財業(yè)務轉型的進一步推動。對此,普益財富研報分析,受此影響,理財資金繞道非銀行業(yè)金融機構或其它機構以規(guī)避監(jiān)管的通道業(yè)務模式將受到極大影響。而如果銀行發(fā)揮資金渠道優(yōu)勢,由通道業(yè)務轉變成真正的投資合作業(yè)務或將成為未來一大發(fā)展方向。
  在以往常被忽視的信披方面,業(yè)內(nèi)專家認為,今年或將有明顯改善。導報記者注意到,意見稿有意推動理財產(chǎn)品的信披透明度,在產(chǎn)品的各個環(huán)節(jié)都明確和細化了要求。其中,對產(chǎn)品運行方面的信披規(guī)定,首次浮出水面。
 
  意見稿第八十九條規(guī)定,商業(yè)銀行在每季度結束之日起15日內(nèi),每年結束之日起90日編制理財產(chǎn)品季度和年度報告,對于存續(xù)期在90天(含)內(nèi)的產(chǎn)品,應該在存續(xù)期內(nèi)至少編制一次理財產(chǎn)品的運作報告。

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