截至12月12日，滬深兩市的兩融余額已達9434.48億元，隨著A股交易的活躍，兩融規(guī)模的不斷膨脹，正在挑動著市場越發(fā)敏感的神經。
“多方”與“空方”的博弈背后，“檢查”與“收緊”的傳言流竄，監(jiān)管層對兩融的態(tài)度，似乎已遠突破其業(yè)務本身，而正被賦予諸如市場信心、資金松緊等更多特殊的含義。
備受市場關注的兩融檢查于12月15日正式啟動。21世紀經濟報道記者了解到，中信證券、平安證券、國泰君安等券商已率先迎來檢查，而剩下的有部分券商的入駐檢查或將于下周開展。
不過，與此前市場擔憂的針對兩融業(yè)務杠桿的專項檢查傳聞不同的是，接受記者采訪的多位券商人士強調這只是常規(guī)檢查，其原因被市場過分解讀。“我認為大多數(shù)券商并不會違規(guī)，提高杠桿可以通過傘形信托、收益互換等其他融資方式，這次檢查只是例行的融資檢查而已。”一家上市券商的兩融人士表示。
截至12月12日，滬深兩市融資融券余額達9434億元。兩融的杠桿作用推動了此輪牛市行情，不少券商融資資金紛紛告急，杠桿作用隱藏的巨大風險開始引發(fā)關注。因此，證監(jiān)會的此次檢查被市場解讀為針對目前兩融業(yè)務特意展開的專項檢查。
事實上，監(jiān)管層對于兩融的態(tài)度已經成為影響大盤走勢的重要因素，上周以來，伴隨監(jiān)管層兩融業(yè)務窗口指導、融資融券業(yè)務專項檢查的傳聞出爐，滬指震蕩頻繁，券商股更經歷大幅調整。
對此，證監(jiān)會在上周五表態(tài)稱，今年以來，證券公司融資融券、股票質押回購交易、約定購回式證券交易等融資類業(yè)務快速發(fā)展，規(guī)模較大。為促進證券公司融資類業(yè)務規(guī)范有序發(fā)展，按照今年證券公司現(xiàn)場檢查工作的統(tǒng)一安排，證監(jiān)會將啟動第四季度現(xiàn)場檢查工作，對部分證券公司的融資類業(yè)務進行檢查。
兩融檢查拉開序幕
12月15日，中信證券、平安證券、國泰君安等券商已正式迎來檢查，而還有部分券商或將于下周入駐開始檢查。
“已經入駐了，今天我們的主要工作就是根據(jù)監(jiān)管檢查要求提供所有材料。檢查的重點主要有兩塊，一是兩融業(yè)務的開展情況，二是檢查在兩融工作開展過程中，具體操作是否與業(yè)務細則有相違背或不匹配的地方。”深圳一家大型券商相關人士向記者透露。
有報道稱，此次融資融券業(yè)務檢查將涉及40家券商。15日，已有部分券商開始檢查，但仍有部分券商尚未正式入駐。
“今天還沒進場，估計要下周，檢查組有十幾個人。”上海一家也在此次檢查名單中的券商人士告訴記者。
另一家上市券商兩融人士也向21世紀經濟報道記者表示，已接到檢查通知，但目前檢查組尚未入駐，不過公司已經進行了自查，也整理好所有資料，就等監(jiān)管層的檢查。
“兩融業(yè)務每年都會有檢查，檢查的重點都是合規(guī)性、風控方面，還有業(yè)務開展情況是否符合監(jiān)管細則要求等。”上述券商兩融相關人士估計，此次檢查重點或也將集中于此。
值得注意的是，股票期權業(yè)務準備情況也在此次檢查之列。此前12月5日，中國證監(jiān)會就《股票期權交易試點管理辦法（征求意見稿）》、《證券期貨經營機構參與股票期權交易試點指引》向社會公開征求意見，股票期權交易試點啟動在即。