不到三個(gè)月間，滬指最高逼近5200點(diǎn)，最低跌落至不到2900點(diǎn)，“冰火兩重天”的行情讓投資者叫苦不迭。股市巨幅震蕩的背景下，相比大起大落的權(quán)益類基金，固收基金產(chǎn)品以穩(wěn)定的抗跌性和穩(wěn)健的收益率，越來(lái)越顯示出不俗的投資價(jià)值。
資金蜂擁轉(zhuǎn)投固收類產(chǎn)品
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年5月債券型基金及偏債混合型基金份額總計(jì)4464.83億份，資產(chǎn)凈值為5348.46億元；貨幣基金凈值達(dá)22584.47億元。而經(jīng)過(guò)A股巨幅回調(diào)之后，8月債基及偏債型基金的份額達(dá)6139.27億份，資產(chǎn)凈值已升至7050.3億元，分別增長(zhǎng)了37.5%和31.82%；貨幣基金凈值增至24843.85億元，較三個(gè)月前增長(zhǎng)超10%。
針對(duì)公募基金從股基混合到貨基、債基的“大搬家”，業(yè)內(nèi)分析人士指出，受股市震蕩的影響，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好度明顯下降；短期來(lái)看，A股市場(chǎng)或呈區(qū)間震蕩之勢(shì),做好安全的資產(chǎn)配置至關(guān)重要，相對(duì)權(quán)益類低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)健的固收類產(chǎn)品將成為投資者的最佳選擇。
債基今年以來(lái)收益超股基
固定收益類產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也沒(méi)有讓蜂擁而至的投資者們失望。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，相較股票型基金今年以來(lái)4.03%的凈值增長(zhǎng)率，債券型基金以6.40%的漲幅略勝一籌，而偏債混合型基金則達(dá)到10.06%。
中銀基金旗下固定收益類產(chǎn)品一直以來(lái)業(yè)績(jī)優(yōu)異。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，中銀保本混合基金今年以來(lái)漲幅達(dá)22.05%，穩(wěn)居同類產(chǎn)品前三。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，中銀聚利B今年以來(lái)漲幅達(dá)23.48%，在280只同類產(chǎn)品中排名第4，最近一年漲幅達(dá)31.75%。中銀互利B近一年漲幅達(dá)19.53%，中銀穩(wěn)健添利近一年漲18.59%，中銀盛利純債最近一年漲幅達(dá)15.37%。
據(jù)悉，在今年的“頒獎(jiǎng)季”中，中銀基金連續(xù)第三年包攬了全部頂級(jí)公司大獎(jiǎng)——十大金牛管理基金公司獎(jiǎng)、金基金·TOP公司大獎(jiǎng)和五年持續(xù)回報(bào)明星基金公司獎(jiǎng)，成為自2013年以來(lái)行業(yè)唯一一家連年實(shí)現(xiàn)“大滿貫”的公司。今年7月，在《中國(guó)基金報(bào)》主辦的“英華獎(jiǎng)”中國(guó)最佳基金經(jīng)理評(píng)選活動(dòng)中，管理中銀保本、中銀轉(zhuǎn)債等多只績(jī)優(yōu)產(chǎn)品的基金經(jīng)理李建再度蟬聯(lián)“三年期固定收益類投資最佳基金經(jīng)理”，并且在十位獲獎(jiǎng)基金經(jīng)理中排名第一。
純債基金成避險(xiǎn)“神器”
在各類以債券為主要投資對(duì)象的基金產(chǎn)品中，純債基金避險(xiǎn)效果尤其出色。純債基金一般不從二級(jí)市場(chǎng)買入股票，也不參與一級(jí)市場(chǎng)股票首次公開(kāi)發(fā)行或增發(fā)，與股市關(guān)聯(lián)性小，風(fēng)險(xiǎn)低而收益穩(wěn)健，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，也是資產(chǎn)組合中的風(fēng)險(xiǎn)“緩沖墊”。
海通數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，純債基金今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率達(dá)7.19%，計(jì)入統(tǒng)計(jì)的151只基金中，僅2只為負(fù)收益。雖然不算收益率最高的債基品種，但仍然超過(guò)債基平均收益。尤其難得的是，根據(jù)海通數(shù)據(jù)，純債基金是唯一最近一周、最近一月、最近一季、最近半年、最近一年、兩年和三年收益均為正的債基品種，其業(yè)績(jī)穩(wěn)健足可見(jiàn)一斑。
為滿足投資者的避險(xiǎn)需求，中銀基金于近日推出一只純債基金——中銀國(guó)有企業(yè)債基金。中銀國(guó)企債基金對(duì)債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中對(duì)國(guó)有企業(yè)債的投資比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，不參與股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)投資，債性純正，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益相對(duì)穩(wěn)定。
中銀國(guó)企債擬任基金經(jīng)理方抗表示，國(guó)企債主要是國(guó)有企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債券，不僅包括國(guó)有企業(yè)發(fā)行的短融、中票、政策性金融債，城投債也屬于國(guó)企債的范疇。這類債券在信用債余額中占比高，流動(dòng)性較強(qiáng)；整體信用資質(zhì)較好，信用風(fēng)險(xiǎn)整體較低。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、國(guó)企改革的背景下，國(guó)企債的投資前景更為廣闊。
流動(dòng)性管理工具首推貨基
固定收益投資中，貨幣基金是不可忽略的投資對(duì)象。盡管央行接連降息，貨幣基金的收益率依然高于活期利率，加之其T+0即時(shí)贖回的功能，便捷程度可媲美活期存款，因此是一款上佳的流動(dòng)性管理工具。投資者手頭的閑置資金或緊急備用金，完全可以通過(guò)購(gòu)買貨幣基金來(lái)管理?？茖W(xué)合理的投資組合中，貨幣基金堪稱必不可少的一部分。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，中銀活期寶近一年來(lái)平均七日年化收益率達(dá)4.39%，排名同類產(chǎn)品前15%；中銀薪錢包為4.17%，排名同類產(chǎn)品前30%。兩只基金七日年化收益率均值均遠(yuǎn)高于活期利率，值得投資者嘗試。
中銀基金認(rèn)為，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力貫穿全年，通脹水平有望較長(zhǎng)時(shí)間保持在偏低水平，貨幣政策將逐步寬松，引導(dǎo)利率水平下行；同時(shí)，權(quán)益市場(chǎng)或?qū)⒕S持較高波動(dòng)性，避險(xiǎn)情緒有望進(jìn)一步推升固定收益類產(chǎn)品估值，債券市場(chǎng)存在較好投資機(jī)會(huì)。建議投資者合理調(diào)整資產(chǎn)組合，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期，配置固定收益類產(chǎn)品，以平衡風(fēng)險(xiǎn)，獲取穩(wěn)健收益。