1月27日早盤，算力硬件板塊盤初下探后持續(xù)走高，CPO概念逆勢領(lǐng)漲，可川科技強勢封板，匯綠生態(tài)臨近午盤漲停，天孚通信一度漲超10%，中際旭創(chuàng)、新易盛均明顯拉升，炬光科技、羅博特科、仕佳光子、沃格光電等漲幅居前。

　　英偉達向CoreWeave追加投資20億美元

　　消息面上，當?shù)貢r間1月26日，英偉達與云服務初創(chuàng)公司CoreWeave宣布，雙方將擴大合作伙伴關(guān)系，共同加速建設人工智能數(shù)據(jù)中心。

　　據(jù)悉，英偉達將以每股87.20美元的價格認購CoreWeave普通股，投資金額達20億美元，以助力CoreWeave在2030年前建成超過5吉瓦的AI數(shù)據(jù)中心。

　　值得注意的是，這些數(shù)據(jù)中心將使用英偉達的產(chǎn)品，包括存儲系統(tǒng)和一款全新的中央處理器（CPU）。這是英偉達首次單獨銷售CPU芯片，將直接挑戰(zhàn)英特爾和AMD在數(shù)據(jù)中心處理器市場的地位。英偉達還將幫助CoreWeave購買數(shù)據(jù)中心所需的土地和電力，并將其AI軟件和架構(gòu)納入英偉達的參考架構(gòu)中，以便銷售給合作伙伴和大型企業(yè)客戶。

　　此前，英偉達已投資CoreWeave并成為其主要股東，持股比例超6%。雙方曾簽署協(xié)議，約定截至2032年，英偉達將向CoreWeave采購價值超60億美元的云服務。

　　CoreWeave CEO在聲明中表示，本次交易“凸顯了我們在客戶群中看到的強勁需求，以及AI系統(tǒng)進入大規(guī)模生產(chǎn)階段的更廣泛市場信號?！?/p>

　　全球AI算力需求強勁

　　在專業(yè)機構(gòu)看來，當前AI推理等需求拉動AI算力需求持續(xù)攀升，相關(guān)硬件的供需失衡情況正由點及面。

　　在半導體上游代工及封測領(lǐng)域，受功率需求增長、大廠減產(chǎn)、原材料成本壓力等因素影響，晶圓廠、部分封測廠已陸續(xù)啟動漲價。

　　存儲芯片的漲價潮更為明顯，繼一季度服務器DRAM價格調(diào)漲近70%之后，據(jù)媒體報道，三星電子今年第一季度又將NAND閃存的供應價格大幅上調(diào)100%以上。據(jù)TrendForce預計，DRAM與NAND Flash合約價漲勢有望延續(xù)至2027年。

　　CPU方面，AI智能體對通用計算能力的需求正在加速增長，加上通用服務器進入更新周期，驅(qū)動服務器CPU價格上漲。

　　此外，AI算力對服務器PCB、數(shù)據(jù)中心光模塊等互聯(lián)類硬件的需求有望保持強勁態(tài)勢，并拉動上游的高端銅箔、電子布、光芯片等物料的需求，使得相關(guān)物料維持供需緊張的態(tài)勢。

　　東方證券研報指出，算力需求強勁，AI投資機會由點及面，同時，國產(chǎn)算力相關(guān)硬件有望持續(xù)突破技術(shù)瓶頸，深化國產(chǎn)替代。

　　中信證券也認為，算力板塊2025年業(yè)績將在CSP大廠Capex持續(xù)兌現(xiàn)、Token需求不斷釋放、產(chǎn)品能力不斷提升等背景下持續(xù)景氣增長；AI應用顯現(xiàn)結(jié)構(gòu)性亮點，如AI金融科技、AI醫(yī)療、AI數(shù)據(jù)等領(lǐng)域表現(xiàn)突出，通用Agent應用亦韌性增長；板塊整體盈利有望明顯改善。“展望2026年，算力景氣有望持續(xù)、AI應用迎拐點機遇?！?/p>

　　融資客百億元搶籌多只概念股

　　東方財富概念板塊顯示，目前A股市場共47股涉及CPO概念，合計總市值超3萬億元，中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密體量位居前三，天孚通信、長飛光纖總市值也超千億元。

　　今年以來，CPO概念表現(xiàn)并不算特別亮眼，但板塊指數(shù)仍上漲9%，超六成概念股錄得股價上漲，可川科技大漲近八成居首，羅博特科以50.39%的漲幅位居次席，智立方、通富微電、長電科技三股的漲幅均在30%以上。

　　資金方面，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月26日，月內(nèi)共有30只CPO概念股獲得融資凈買入，合計凈買額高達103.58億元，融資凈買入超1億元的個股有20只，其中，龍頭股中際旭創(chuàng)被融資客大舉搶籌27.22億元，立訊精密獲杠桿資金加倉11.60億元，天孚通信、通富微電、新易盛融資凈買額分別為8.90億、6.20億和5.33億元。