界面新聞記者 | 穆玥
時隔兩個多月，知名私募浩坤昇發(fā)再收監(jiān)管“罰單”。
1月23日，北交所發(fā)布〔2026〕1號自律監(jiān)管措施決定書，對浙江浩坤昇發(fā)資產(chǎn)管理有限公司（下稱：浩坤昇發(fā)）名下相關證券賬戶采取限制交易三個月的自律監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案，限制交易期為自2026年1月26日至2026年4月25日。
根據(jù)處罰決定書，2026年1月23日，浩坤昇發(fā)名下3個證券賬戶及與其涉嫌關聯(lián)的賬戶在交易北京證券交易所上市股票華維設計（920427.BJ）的過程中，存在拉抬股價的異常交易行為，并在短時間內大量反向賣出，情節(jié)十分嚴重，市場影響惡劣。
具體來看，2026年1月21日至1月22日，華維設計收盤價漲幅偏離值累計達到68.07%，觸發(fā)股票交易異常波動情形，期間浩坤昇發(fā)名下證券賬戶及與其涉嫌關聯(lián)的賬戶大量買入推升股價。
1月23日，相關賬戶繼續(xù)實施拉抬股價行為，10：02：14.62至10：03：58.62，股票期間價格漲幅為6.42%，相關賬戶買入成交43.67萬股、1013.74萬元，買入成交占比達67.90%；10：25：12.31至10：27：21.29，股票期間價格漲幅為2.45%，相關賬戶買入成交13.79萬股、310.50萬元，買入成交占比達87.95%。隨后，相關賬戶于10：02：30.94至10：35：01.44反向賣出成交28.92萬股、658.47萬元。
資深投資者黃先生對界面新聞表示，北交所個股普遍流通盤比較小，只需要動用少量的資金就能對相關個股的股價波動產(chǎn)生十分明顯的影響，部分資金在盤中抬拉股價的話，往往能夠吸引到市場其他資金的關注和跟風買入，為其自身或者是關聯(lián)資金提前買入的倉位高位出貨提供便利。
從股價走勢上看，大約自1月6日起，華維設計已經(jīng)開始小幅放量上漲。1月21日和1月22日，該股均是在盤中突然開始大幅放量，并快速拉升至漲停價格，兩個交易日的總成交金額分別高達2.48億元和4.13億元。
圖：1月21日至1月26日華維設計分時走勢來源：通達信龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，1月21日，居于華維設計買方前五位的營業(yè)部分別是：中信建投證券湖州人民路、金融街證券上海第二分公司、東莞證券揭陽分公司、國泰海通證券重慶觀音橋步行街以及中國銀河證券北京望京，累計買入金額為4488.45萬元。
1月22日，上述5個營業(yè)部中有3個出現(xiàn)在華維設計賣方前五位中，分別是中信建投證券湖州人民路、東莞證券揭陽分公司、國泰海通證券重慶觀音橋步行街，賣出金額分別為1627.63萬元、783.28萬元和650.53萬元。
同日，中信建投證券上海長寧區(qū)天山西路、廣發(fā)證券深圳東濱路、東方證券上海浦東新區(qū)周康路、國金證券深圳分公司和中泰證券威海分公司出現(xiàn)在華維設計買方前五位中，累計買入金額為6074.81萬元，其中，國金證券深圳分公司當日同時賣出815.04萬元。
1月23日，華維設計大幅低開，隨即股價快速下挫，早盤跌幅一度超過15%，不過隨后又快速被拉升至平盤附近，此后股價幾經(jīng)起伏，最終收跌4.98%，全天總成交3.42億元。結合前述處罰決定書來看，浩坤昇發(fā)相關賬戶在該股當日盤中股價抬升過程中扮演“重要角色”。
1月26日，華維設計大幅低開，然后股價持續(xù)走低，最終收跌28.22%，全天總成交3.88億元。
界面新聞梳理龍虎榜數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在1月21日至1月26日華維設計股價大幅波動期間，有一個營業(yè)部席位東方證券上海楊浦區(qū)控江路一直在趁機大量賣出該股。
其中，1月21日和1月22日，上述席位連續(xù)2天均位列華維設計賣方榜首，累計賣出金額高達2651.56萬元，1月26日該席位繼續(xù)出現(xiàn)在華維設計賣方第二位，賣出金額為1531.16萬元。
表格：華維設計近日龍虎榜情況來源：Wind、界面新聞整理實際上，浩坤昇發(fā)已經(jīng)不是第一次因異常交易行為被監(jiān)管注意到了。
北交所1月23日披露的處罰決定書中明確指出，前期，浩坤昇發(fā)名下證券賬戶曾多次因異常交易行為被采取連續(xù)實施暫停證券賬戶交易等自律監(jiān)管措施，但其仍未改正，繼續(xù)實施異常交易行為。
另外，2025年11月，浩坤昇發(fā)及公司兩名相關責任人張門發(fā)、葛仲夫曾被浙江證監(jiān)局同步采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。當時，公司涉及的四項違規(guī)行為中同樣包含盤中拉抬打壓股價、同日反向交易無決策依據(jù)留存記錄等，另有不公平對待公司管理的不同基金財產(chǎn)、私募基金宣傳推介材料有誤導性陳述等。
根據(jù)中基協(xié)公示信息，浩坤昇發(fā)成立于2016年6月，次年11月在中基協(xié)完成登記備案，擁有全職員工15人，管理規(guī)模為20-50億元，公司的注冊資本為1000萬元，實繳資本為500萬元，其實際控制人張門發(fā)曾任中國人民大學經(jīng)濟學院培訓講師、CCTV證券資訊頻道交易時間欄目財經(jīng)評論員等。
天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，浩坤昇發(fā)曾分別在2018年和2021年兩次因登記的住所或經(jīng)營場所無法聯(lián)系而被杭州市余杭區(qū)市場監(jiān)督管理局列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄。
Wind數(shù)據(jù)顯示，近年來浩坤昇發(fā)旗下產(chǎn)品曾多次現(xiàn)身北交所個股前十大流通股東中。
其中，2024年中報及年報時，浩坤昇發(fā)旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在7家公司名單中，期末持倉參考市值分別為1.53億元和2.07億元。而根據(jù)第三方平臺數(shù)據(jù)，2024年年底，浩坤昇發(fā)的管理規(guī)模顯示為0-5億元，這也意味著該公司當時有相當大比例的倉位均布局在北交所個股中。
圖：浩坤昇發(fā)旗下產(chǎn)品近年來進入北交所個股前十大流通股東情況數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞整理2025年前兩個季度，浩坤昇發(fā)旗下產(chǎn)品持倉的北交所個股數(shù)量曾一度有所減少，不過截至2025年三季報，公司旗下產(chǎn)品又出現(xiàn)在8只北交所個股前十大流通股東中，期末持倉參考市值合計為3.91億元。
圖：2025年三季報浩坤昇發(fā)旗下產(chǎn)品進入北交所個股前十大流通股東情況數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞整理